El reto de la descarbonización moviliza a la inversión hacia la innovación ‘cleantech’

Fondos de inversión, startups y expertos especializados en tecnologías limpias se han dado cita los días 10 y 11 de abril en Bilbao con motivo de la quinta edición del  Energy Tech Summit, el mayor evento de innovación en tecnología climática de Europa. Una cita clave del panorama ‘cleantech’ que se ha organizado este año en Bilbao por primera vez gracias al apoyo de BBVA y ha permitido tomar el pulso a un ecosistema cada vez más relevante. «Hemos tenido más de 1.000 asistentes de más de 40 países, más de 60 fondos de inversión, más de 60 compañías, grandes corporaciones…», resume Antonio Bravo, director global de Estrategia de Sostenibilidad y CIB en BBVA. Una gran movilización que responde al momento crucial de este sector, afirma: «Estamos frente al que, en las próximas dos décadas, será posiblemente el ciclo inversor más relevante de la historia de la humanidad, al ser global y transversal a diferentes industrias».

El emprendimiento en tecnologías enfocadas a mitigar el cambio climático, el llamado sector ‘climate tech’, se incluye dentro del paraguas más amplio del ‘cleantech‘ (que abarca todas las soluciones para avanzar en los objetivos de descarbonización y conservación del planeta, desde la economía circular y el reciclaje hasta la protección de los océanos, pasando por alimentos alternativos con menor impacto climático o herramientas para ahorrar agua).

El Energy Tech Summit ha congregado a más de mil asistentes de 40 países. Foto: Energy Tech Summit

En un contexto de emergencia climática, pero también de moderación de la inversión ‘venture capital’ europea en el primer trimestre de 2024 según ‘Crunchbase’, las perspectivas del emprendimiento ‘cleantech’ permiten abrigar esperanzas sobre la capacidad de la tecnología y la innovación para lograr un impacto positivo allá donde más se necesita.

Un valor en presente

La cuota de capital captada por las startups ‘climate tech’ va en aumento. A nivel global, las inversiones en este sector supusieron el 10% del total en 2023, frente al 7% en 2018, según el informe ‘State of Climate Tech 2023‘ de PwC. En Europa este porcentaje es todavía mayor: «En 2023 las startups de ‘climate tech’ han atraído un 27% de la inversión en capital riesgo en Europa, triplicando los niveles de 2021 y superando a temáticas como ‘fintech'», destaca el responsable de inversiones de capital riesgo de BBVA Spark Santiago Muguruza.

Santiago Muguruza (izda.), responsable de inversiones de capital riesgo de BBVA Spark, interviene en el evento paralelo Growth Meet Capital del Energy Tech Summit. Foto: Energy Tech Summit

La inversión en ‘cleantech’, además, muestra una mayor resiliencia que en otros sectores. Así, pese el descenso generalizado de la inversión global en 2023 —como consecuencia de factores macroeconómicos y la incertidumbre geopolítica—, este ha sido considerablemente inferior para el ‘climate tech’ que para el conjunto del emprendimiento (de un 40% respecto a 2022 frente al 50% promedio, señala el informe de PwC).

La descarbonización, explica Muguruza, es una macrotendencia que «implica la que es, posiblemente, la mayor disrupción de la historia económica». Para cumplir los objetivos de adaptación climática, «los costes estimados de adaptación y las necesidades para los países en desarrollo están en un rango de 215.000 a 387.000 millones de dólares por año en esta década», añade.

Las Naciones Unidas cifran el déficit de financiación para la adaptación al cambio climático entre 194.000 millones y 366.000 millones de dólares anuales. Por otro lado, la Agencia Internacional de la Energía calcula que el mercado mundial de las energías limpias alcanzará un valor de 650.000 millones de dólares anuales de aquí a 2030. La necesidad (y la oportunidad) de la innovación y la inversión en ‘cleantech’ es indudable.

El sol brilla para el ‘cleantech’

Como ha destacado recientemente el presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, España tiene la oportunidad de liderar la inversión en ‘cleantech’ en Europa. Una de las grandes promesas del país se encuentra en las energías renovables (que ya generaron más del 50% de la electricidad total en 2023) y, concretamente, en las 2.500 horas de sol que recibe anualmente. Es, actualmente, uno de los mayores productores de energía solar de Europa (el segundo en cuanto a potencia conectada a la red), con más de 25 gigavatios de potencia solar fotovoltaica instalada al término de 2023, según datos de Red Eléctrica.

En el aumento de la potencia solar instalada ha jugado un rol nada desdeñable la tendencia al alza del autoconsumo solar. Si bien el crecimiento se ha moderado en 2023 —cuando la tasa de crecimiento descendió un 32% respecto a 2022, aunque fue un 42% mayor que en 2021—, la nueva normativa europea garantiza que la energía solar residencial seguirá siendo un importante nicho de mercado.

Christopher Cederskog (centro) interviene en un panel en el marco del Energy Tech Summit. Foto: Energy Tech Summit

«En España tenemos un mercado que debería ser el mejor en Europa para energías renovables», recuerda Christopher Cederskog, cofundador y CEO de Sunhero, una de las empresas que han estado presentes en el Energy Tech Summit. Enfocada en la instalación de sistemas solares fotovoltaicos —por el momento, fundamentalmente en hogares residenciales, pero con vistas también a las empresas—, esta startup fundada en Berlín y con sede en Barcelona ofrece una instalación personalizada diseñada con su propio ‘software’. En 2023, firmó un acuerdo de financiación con BBVA Spark por valor de 3 millones de euros.

Para hacer realidad todo el potencial de España en ‘climate tech’, «necesitamos más fondos que hagan inversiones para apoyar las fases de crecimiento comercial de las compañías, es decir, de series A, B y C; falta financiación en este paso intermedio de ‘early growth'», destaca, así como «una estructura estable de subsidios del gobierno. El consumidor sigue pensando en el impuesto al sol, a pesar de que hace años que se derogó». Desde Sunhero, piensan seguir aportando su granito de arena apostando por «la electrificación total de los hogares, que requiere un producto más complejo, con mayor desarrollo de ‘software’ para crear sistemas conectados», detalla Cederskog.

El camino a la financiación

El caso de BBVA es un exponente del interés creciente del sector financiero por la innovación climática. La entidad concede una importancia cada vez más decidida al ‘climate tech’ y ‘cleantech’ en su sentido más amplio: además de sumarse a la iniciativa Cleantech for Iberia, recientemente ha creado una unidad específica para financiar la innovación en tecnologías limpias, cuyo lanzamiento se anunció en el III Sustainability Forum de BBVA. Además, ha realizado inversiones por valor de 108 millones de euros hasta la fecha en fondos especializados como Decarbonization Partners I, Just Climate o Suma Capital, a través de los cuales canaliza financiación hacia estas startups.

En el marco del Energy Tech Summit, BBVA ha organizado junto a Contrarian Ventures los eventos paralelos Growth Meets Capital y Growth Meets Industry para fomentar conexiones entre inversores, líderes corporativos en descarbonización y las empresas emergentes más influyentes del panorama de la innovación climática. A través de iniciativas como esta, explica el director global de Estrategia de Sostenibilidad y CIB en BBVA Antonio Bravo, la entidad quiere acelerar esta sinergia crucial: «El papel de los inversores es clave, y su papel a la hora de apoyar el crecimiento de nuevas tecnologías con impacto en el reto de la descarbonización es aún más esencial que en cualquier otro ciclo de innovación o tecnología».

Antonio Bravo, director global de Estrategia de Sostenibilidad y CIB de BBVA, participa en el Energy Tech Summit. Foto: Energy Tech Summit

Además, destaca Bravo, «por su escala, para que la revolución ‘cleantech’ sea exitosa, es importante ser capaces de canalizar la inversión tanto de ‘equity’ como de deuda a estas tecnologías a medida que vayan madurando y posicionándose en escala comercial».

BBVA Spark, la iniciativa de BBVA para impulsar a las empresas innovadoras de alto crecimiento, ha apoyado también mediante acuerdos de financiación algunas soluciones destacadas del ámbito ‘cleantech’. Es el caso de la ya mencionada Sunhero o de Wallbox, que recibió 25 millones de euros en forma de deuda para impulsar sus soluciones de carga de vehículos eléctricos. «Lograr ser el líder de cualquier industria requiere esfuerzos significativos en términos de certificación, de ingeniería, de capacidades de producto; y esto supone una inversión enorme», ha destacado durante el Energy Tech Summit el CFO de Wallbox, Jordi Lainz, en una conversación con el responsable de inversión de deuda de BBVA Spark Jan de Dreu. En su caso, destaca, «hemos encontrado un equilibrio entre el ‘equity’ —una de nuestras principales razones para salir a bolsa en Estados Unidos— y la deuda, como hemos hecho con BBVA Spark, uno de los socios que nos ha permitido financiar nuestra CAPEX sobre una base a largo plazo».

Jordi Lainz, CFO de Wallbox (izda.), y Jan de Dreu, responsable de inversión de deuda en BBVA Spark, durante su charla en el Energy Tech Summit. Foto: Energy Tech Summit

La oportunidad

«Un caldo de cultivo para que España y Portugal sean los próximos líderes industriales especializados en tecnologías limpias de Europa». Así define Bianca Dragomir, directora de la iniciativa Cleantech for Iberia, la situación actual del emprendimiento ‘cleantech’ en la Península Ibérica. «La inversión en tecnologías limpias se ha sextuplicado en los últimos cinco años», destaca. «Estamos en un momento importante en inversión, con mucho crecimiento y mucho potencial, pero si comparamos a las startups españolas con las de Francia o de Alemania, vemos que reciben un 70% menos de inversión. Necesitamos una mayor masa crítica de inversores especializados y más ‘deal flow’, sobre todo en la fase de crecimiento. Hay un ‘gap’ muy importante en estos momentos en España y Portugal en inversión en esta fase.»

Bianca Dragomir (dcha.), directora de Cleantech for Iberia, durante su intervención en el Energy Tech Summit. Foto: Energy Tech Summit

Cleantech for Iberia, englobada en la asociación Cleantech for Europe, nace precisamente con el propósito de atender estas debilidades del ecosistema emprendedor ‘cleantech’ en España y Portugal. Enfocada a conectar a innovadores, inversores y legisladores, busca dar lugar a un ‘hub’ que compita en la primera división de la innovación climática global. «Tenemos el apoyo de Breakthrough Energy, fundada por Bill Gates; de Cleantech Group, de más de 20 entidades entre inversores, universidades, bancos como BBVA [que forma parte de la coalición desde su lanzamiento en noviembre de 2023], incubadoras referentes en tecnologías limpias…», enumera Dragomir, que también ha acudido a la cita del Energy Tech Summit.

«2022 fue el año extraordinario en inversión en startups de tecnologías limpias en la región, con 676 millones de euros solo en unas 160 startups, pero actualmente calculamos que hay entre 500 y 600 startups en España y Portugal especializadas en tecnologías limpias, en diferentes fases», explica Dragomir. Un ecosistema, afirma, preparado para escalar: «Necesitan inversión, necesitan un marco regulatorio más favorable para que su tecnología pueda llegar antes al mercado, necesitan alianzas. Y ahí es donde estamos actuando nosotros».

La inevitabilidad del cambio ‘cleantech’

Madurez de las soluciones, talento y concienciación creciente: son muchos los factores que apuntan a seguir traccionando el ecosistema ‘cleantech’ hacia delante. «Al final, necesitamos energías más limpias, baterías más potentes, cambiar a los coches eléctricos, sustituir el aislamiento de los edificios… y todo eso necesita startups. Algunas de las empresas más exitosas de los próximos diez años van a ser de nuestro sector», vaticina Christopher Cederskog, de Sunhero. «La inversión sale más rentable ahora que hace cinco años, porque la tecnología es más barata y está más desarrollada. Además, los inversores ven que algunos de los mejores emprendedores trabajan en este sector; y creo que cada vez hay más que entienden la necesidad de invertir en combatir el cambio climático».

Asistentes al Energy Tech Summit. Foto: Energy Tech Summit

La innovación ‘cleantech’, destaca Antonio Bravo, de BBVA, «se trata de una revolución tecnológica respaldada por un propósito muy noble, que es reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. Creo que eso hace que el reto sea aún más atractivo para los empresarios, los inversores, el mundo académico y muchas partes interesadas».

Son muchas las oportunidades ‘climate tech’ en el radar de la inversión: desde el hidrógeno verde hasta combustibles alternativos, pasando por la movilidad eléctrica. La sostenibilidad marca la agenda mundial, y es una directriz clave en la hoja de ruta del emprendimiento. Si algo está claro, es que el despliegue de las tecnologías ‘cleantech’ no ha hecho más que empezar.